周TMT经过周中短暂震荡，周五再度强势涨，们在320文章：“科技时代巨轮滚滚向，还没车怎么办？”中，提示了科技板块孕育了大量投资机会。
两周这篇文章解读商瑞利（R4中高风险），近9涨幅已近5%：
其实们早在去年11，即已经连续密集推荐了多只与科技相关基金，其中表现最基金涨幅已经超过了50%：
1、2022年117文章：怎样战胜市场，反弹到何时：景顺长城中证科技传媒通信150ETF联接（R5高风险），推荐以来19.89%，今年以来23.56%：
2、2022年1121文章：世界杯与A股，孰美：华夏中证动漫游戏ETF联接（R5高风险），推荐以来52.31%，今年56.42%：
3、2022年125文章：涨是风险，跌是机会：中欧电子信息产业（R5高风险），推荐以来23.06%，今年以来29.12%：
4、2022年1219文章：短期稳增长，长期高质量：嘉实中证软件ETF联接（R5高风险），在最低点推荐！推荐涨幅40.65%，今年涨幅37.39%：
5、2022年1226文章：当市场，左侧还是右侧：鹏扬中证数字经济联接（R5高风险），推荐以来18.6%，今年以来18.1%：
6、2023年213：ChatGPT概念指数两周涨幅40%，能持续吗：华集成电路（R4中高风险），推荐以来3.37%，今年以来13.87%：
7、2023年227，今年基金筛选几条重要逻辑：商优势企业（R4中高风险），推荐一个即15.52%，今年以来35.6%：
在周文章最们提到4条市场观点，都很重要，于TMT赛道虽然仍有涨机会，但不建议追高，而是定投布局，那么二季度如何开辟新战场呢？建议围绕需求最稳定、抗风险能力最强、竞争格局最优赛道布局，本期重点解读白酒。
本期解读：商中证白酒指数(LOF)（161725）（R5高风险）
们认为白酒或存在阶段性投资机会，主要原因是：
1、一季报行情提演绎：
近期部分白酒企业年报业绩披露，略超预期，或提振市场信心。伴随年报和一季报业绩披露，复苏逻辑逐步得到验证，叠加消费场景恢复和消费信心改善，白酒复苏趋势将延续。
们看到，中证白酒指数过去几年，现了每逢4就涨现象（图），或是一季报行情提演绎：
2、春季糖酒会、五一端午小旺季利提振：
糖酒会历来为观测白酒行业景气度“晴雨表”。本次春糖会将于 4 12 -14 在成都举办。
受疫情影响，21年秋糖会、22 年糖酒会（春糖秋糖合并）氛围均平淡，参展规模及人流量缩水严重。继连续两年平淡糖酒会，本次春糖会市公司、经销商以及资本市场关注度均明显高于两年。本次糖酒会酒企布局积极，多数酒企均有新品、提价、商、论坛等布局，有望提振行业及资本市场信心。
其实白酒指数最近几天涨幅已在7%左右，们在321第一时间给了提示：
另外，即将到来五一小长假，也将板块产生催化作用。
3、基金经理再度发声：
一提到白酒投资，无论是从基金规模、业绩回报，还是市场知名度等方面看，们总是会自然而然想到商中证白酒指数基金。基金经理是侯昊。
侯昊最近一次公开发声是在去年10，熟悉白酒投资者都清楚，去年10是非常特殊时间点，海外资产、内环境都非常不利于白酒资产。记得当时侯昊曾表示：“在基本面没有发生重大变化、动销数据以及各方面都很正常情况，们需要摒弃随情绪影响而放大自己于误认知理解。”
们看到在基金经理发声3个，白酒指数走了一波超过50%轰轰烈烈涨：
进今年三，侯昊近期在《二季度白酒还能创新高吗？》一文中，明确表示：“二季度开始，随着信心逐步修复、经济活跃度提升有望推动周转继续高增长延续，市场价格也将有更高展望。”
侯昊表示：“节消费氛围在延续，库存也在不断去化，库存周期越低，于半年旺季展望就会更乐观。这一轮白酒行业复苏，尤其于头部公司来说，会持续相当长一段时间。“
关于白酒投资未来两三年瞻判断，说到：”品牌白酒增速在一轮周期中能以非常状态去实现品牌价值提升或者量价齐升，它一定能通过盈利增速空间和水平给大家带来稳定预期增长空间。走完一圈之觉得未来两三年最低增速公司也就是15%，如果遇到大经济变化或者于市场环境有利变化，就是快速估值拔升阶段。“
基金经理在二季度再度发声，是否预示着新一轮行情开始呢？
48-411，基金经理在APP有4场白酒直播，深聊白酒产业，大家有时间建议听听：
4、估值：
331，白酒指数市盈率35.72，处于74.41%分位，估值并不算很低，但估值虽重要，更重要是能不能增长。
总之，短期内建议关注春季糖酒会带来白酒波段操作机会，而长期看，今年场景修复、经济复苏是确定，但是经济完全恢复到疫情时间周期是不确定性。所以，们建议围绕需求最稳定、抗风险能力最强、竞争格局最优赛道布局，目看在弱复苏背景白酒仍是确定性最强细分赛道之一，建议定投布局。
最，们再关注一市场和策略：
1、关于TMT: 虽然一季度涨幅巨大存在震荡风险，但很可能会贯穿全年，因此加仓还是减仓取决于目仓位和盈利状态：若仓位已经很重且已获利丰厚波段交易者，4两周可部分止盈，落袋为安；若仓位很轻如遇调整要勇敢加仓；若还没车，目要做，不是追高，而是定投！
如果不知道该怎么定投，那请看康指导如教科书般示例：
一年之，也就是2022年118们文章题目是：别人笑太疯癫，笑人看不穿：当时文章重点解读了重仓在传媒商体育文化休闲基金：今年收益44.24%：
这只基金虽然去年跌幅不小，但经过每周进行不间断定投，现在收益已经超过了30%：
2、市场将重回基本面：4将迎来一季报业绩密集披露期，基本面将成为影响4走势核心因素。建议关注医药、食品饮料（确定性最强本文解读白酒）、酒店机场、餐饮旅游等，涉及相关基金，也将发布在周二“投资机会”栏目中。
3、于趋势：在内经济复苏力度有限，而全球高利率环境，海外风险因素在持续积累，这无疑将在二季度A股产生扰动，因此们认为指数仍是宽幅区间震荡格局，证如果到达3300-3400点要注意控制仓位，今年现大牛市概率较低。
另外，在美经济重返“滞涨”，人民币际化背景，商品资产仍可给与重视，如原油由于之受到海外行风波有所回调，但观点未变，且昨晚欧佩克+多宣布实施自愿石油减产计划，故依旧看原油。
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