周，A股小幅反弹，沪指终结周线“七连阴”。

本周，A股进党二十届三中全会时间，市场改革政策关注度提升。同时，市公司中报业绩将陆续披露，业绩于预期板块、个股会有所表现，这一点周行情已有所体现。

在量市场，这些都是近期市场重要变量，可能给市场带来一些刺激。

不过，们市场主要判断和持仓策略仍保持不变：

1、内外压力持续扰动，A股短期会有反弹，但反弹力度估计不强，继续控制仓位。（详见《天团推荐：3000点拉锯，管仓位逢低投》）
2、红利资产中长期逻辑不变，现机会就要勇敢逢低投。
3、中报业绩窗口，业绩超预期行业可能会受到资金青睐，如汽车产业链、半导体、通信等。们杠铃策略通过逢低投已提布局。

根据Wind数据显示，截至714晚间已有1557家A股市公司披露了2024年半年业绩预告，其中655家公司预喜，整体来看，近四成公司业绩同比向。

业绩预喜公司，主要分布在汽车产业链、电子产业链、电力及电气设备、船舶、航空运输、基础化工等行业。

这些行业表现不俗，大体原因可以归为三类：

1、主营产品量价齐升，如有色金属、化工品等行业；

2、海成果显著行业，如汽车产业链、电子产业链、电力及电气设备等，以及受益于外需延续修复口链行业，如船舶、航空运输等；

3、行业景气度回升，订单增加，如受益于新一轮全球AI浪潮半导体行业。

周，资金已经开始向汽车产业链、半导体、通信、有色等方向聚集。

天团持仓两只科技已在调整阶段逢低投布局述一些板块，业绩窗口期们可以静观。仓位重投资者可以利用反弹降低仓位。

周，高股息红利方向现分化，行板块小幅涨，煤炭板块重挫。

79晚间，多家煤炭市公司披露业绩预告，净利润同比降10%-94.51%不等，引发市场悲观预期。次，煤炭板块重挫4.54%。高股息龙头中神华预告显示，半年净利润最多预减47亿元。主要是受煤炭平均销售价格降、燃煤机组平均利用小时数降等因素影响。

天团持仓红利基金煤炭仓位并不高，受影响不大。

5中旬，天团判断家宏观择时多策略C煤炭配置比例过重，赔率在变小。因此将它止盈，并调组合，新进了重仓公用事业永赢股息优选C。

（详见《天团推荐：新机会现，杠铃策略调新基金》）

目看，这一操作控制了风险，增加了组合收益。

今年以来，天团一直在红利板块之间，寻找性价比更高机会。

近期天团建议，刚开始布局红利团友，可以优先考虑港股红利基金，并且一次性买较多仓位，这才能让红利发挥底仓作用。（详见：《天团策评：量市场，持有红利做防御》）

从中报业绩预告来看，两只周期基金布局方向均有业绩支撑。

受益于价格涨，有色行业半年景气度较高，但由于美联储降息预期摇摆，近期波动较大。周美联储降息预期再度升温，有色板块反弹。美联储降息落，有色板块以震荡为主，建议逢低投。

5旬以来，畜牧养殖板块近期连续调整，接近2份低点，但天团一直坚定看生猪养殖基本面。（详见：《天团策评：为什么看猪周期重启？》）

一方面，猪肉价格在稳步回升。周，家统计局披露CPI数据显示，受供求关系影响，6猪肉价格同比涨18.1%。另一方面，猪粮比回升。同花顺数据显示，712猪粮比升至 7.57：1。

随着周期回暖，生猪养殖企业逐渐走亏损期。近陆续披露生猪养殖企业半年业绩预告显示，养殖企业盈利能力同比显著增强。

之们连续逢低投商中证畜牧养殖ETF联接C，一期推荐中，们强调了仓位管理重要性。这只基金仓位，最控制在10%左右。如果买多了，可以在反弹阶段适当减仓，同时补充红利基金仓位。

5底以来，A股持续调整，尤其是中小盘股，调整幅度更深。进7，影响市场因素开始增多，短期内部分板块可能有反弹机会，们之逢低投效果也会陆续显现。在重要会议召开这个时间窗口里，于一些盈利仓位，可以适当减仓。同时抓住红利调整时机进行逢低投，续们也会进行提示，大家保持关注。

附6只基金逢低投示意图：

注：景顺长城价值边际A成立于2020.8.31，2022.6.2增设C份额。景顺长城价值边际A/C 2021年-2023年净值增长率及业绩比较基准为10.51%（-1.95%），2.38%/5.91%（-13.01%/-4.09%），15.97%/15.50%（-6.03%/-6.03%）。

华安媒体互联网A 成立于2015.5.15，2021.10.18增设C份额。华安媒体互联网A/C 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为101.70%( 16.87%)，18.39%( 12.86%)，35.43%( 1.11%)， -14.35%( -10.77%)， -1.95%/-2.51% ( -4.34%)。

商优势企业混合A成立于2012.2.1，2023.1.30增设C份额。商优势企业混合A 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为34.68% (19.73%)、50.56% (14.87%)、-4.36% (-1.58%)、-17.85% (-11.90%)、27.25% (-5.36%)。

华商游产业股票A成立于2017.12.27，2023.3.3增设C份额。华商游产业股票A 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为29.98%(14.51%)、57.03%(12.90%)、45.30%(28.63%)、-6.34%(-7.59%)、-3.15%(-1.39%)。

永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C2020-2023年净值增长率及业绩比较基准为55.42%（24.55%）、-12.62%（-5.40%）、-18.95%（-13.17%）、-1.74%（-8.10%）。

商中证畜牧养殖ETF联接A/C成立于2022.4.19。商中证畜牧养殖ETF联接C2022-2023年净值增长率及业绩比较基准为4.39%（-11.44%）、-13%（-14.53%）。

建信新兴市场优选(QDII)A成立于2011.06.21，2023.3.17增设C份额。建信新兴市场优选(QDII) C2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为15.09%（20.16%）、0.31%（11.07%）、-9.02%（-5.02%）、-6.16%（-12.84%）、1.46%（12.05%）。

以数据来源于基金定期报告，截至2023.12.31。