本周五（1018），A股放量大涨，投资者斗志再被点燃。

于大涨行情解析，们在《天团策评：又双叒大涨！踏空怎么办？》中为大家详细分析。今天这篇天团推荐，们重点复盘天团持仓基金表现。

经历18大涨之，团友也关心续们持仓该如何操作。

先说结论：

1、在震荡行情中，杠铃策略再度展现优势——市场大涨阶段，科技成长基金弹性更大；当市场重回震荡，红利抗跌属性又会得以展现。

2、截至1017，天团推荐7只基金，5只基金实现了正收益。主力仓位杠铃策略4只基金推荐以来持有收益全部为正。持仓较重团友可以逢高止盈。

3、周，天团推荐会进行一次较大动作调仓，具体原因和换仓基金，们会在续文章中说明，欢迎大家关注。

1014至1018，科技板块表现活跃，特别是1018双创指数迎来爆发，科创50指数大涨超11%。从题材概念来看，华为欧拉概念周涨幅近19%，强势领跑。

科技板块大涨，除了受高层表态提振，也与消费电子行业回暖、头部企业发布多款新品、台积电三季报超预期等有关。

1017，全球芯片代工巨头台积电公布2024年第三季度财报，在各项指标均强于预期之际并同时调了业绩指引，推动股价美股盘大幅行。在随财报电话会中，台积电董事长魏哲家称，其判断市场于AI需求是真实，而且会持续很多年，现在只是AI芯片需求开始。进第四季度，智能手机行业“年度旗舰大战”打响。除了华为，vivo、OPPO、荣耀等头部手机品牌均在10发布新旗舰手机。

在这轮新机发布潮中，AI智能体成为主要看点。除了vivo已展示“PhoneGPT”手机智能体，荣耀Magic7系列也将搭载AI Agent（智能体）。

从销量来看，全球智能手机市场继续回暖。IDC数据显示，2024年第三季度全球智能手机市场货量达到3.161亿部，同比增长4.0%，已经连续五个季度现增长。

从市公司业绩来看，目A股已有逾家公司预告三季报业绩，业绩报喜公司主要分布在半导体与半导体生产设备、机械、化工等行业。半导体行业景气度仍较高，多家公司预计三季度归母净利润同比增长超100%。

但也要看到，进年底，随着美大选临近，加美核心通胀水平居高难，美联储未来政策路径仍存在不确定性。此外，美股进财报季，一些市场有较高预期市公司，如果业绩不及预期，股价可能大幅杀跌，也会影响市场情绪。

整体来看，科技板块当仍存在一定机会，但部分个股估值已处于高位，天团建议可以定投布局。

在《天团策评：急涨急跌、震动加剧，怎么操作？》中，们提示，市场走过情绪高峰，要盯紧基本面，关注财政政策和经济数据。

10以来，高频数据显示，部分城市房产成交有所改善。

克而瑞产研究数据显示，10.7-10.13，14个重点监测城市二手房成交面积169.3平方米，由于周基数较低，环比增长约4倍。

1017，务院新闻办公室举行新闻发布会，五部门打重磅“组合拳”，进一步提振房产市场信心。

综合来看，市场还在等待经济基本面进一步确认，以及政策效果持续显现，短期内还将以震荡为主。

作为杠铃策略控风险一头，红利基金在市场震荡阶段，可以很平滑投资组合净值波动。这一点，在今年多轮震荡行情中得到过多次验证。

节两周震荡市中，在行等板块支撑，红利资产表现相抗跌，主要原因有以三点：

一是经历快速涨，市场情绪逐渐平复，成交量回落。反映观望情绪加重，资金风险偏降低，又重新回到高股息资产；

二是在《天团策评：大利A股普涨，市怎么看？》中，们提到，央行“货币政策新政”创设了互换便利和回购专项贷款两大全新工具，利高质量红利，但也要看续落情况。

节第一个交易周，证券、基金、保险公司互换便利落，中字头个股率先反应；本周，在央行创设股票回购增持再贷款政策推动，多家央企已行动，集体发布增持与回购公告。盈利稳定、现金流健康且分红比例高企业高质量红利再度活跃。

第三，在多重刺激政策加持，房产行业预期改善，煤炭、钢铁、行等顺周期红利被资金看。

在18市场大涨之，相信有团友投资想要乘势追击，但们还是多说一句，要时刻保持冷静，仓位较高以及盈利丰厚团友，们建议逐步逢高止盈。

周，们会进行一次较大调仓，感兴趣团友可以继续关注们续分析。

注：景顺长城价值边际A成立于2020.8.31，2022.6.2增设C份额。景顺长城价值边际A/C 2021年-2023年净值增长率及业绩比较基准为10.51%（-1.95%），2.38%/5.91%（-13.01%/-4.09%），15.97%/15.50%（-6.03%/-6.03%）。

华安媒体互联网A 成立于2015.5.15，2021.10.18增设C份额。华安媒体互联网A/C 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为101.70%( 16.87%)，18.39%( 12.86%)，35.43%( 1.11%)， -14.35%/-14.88% ( -10.77%)， -1.95%/-2.51% ( -4.34%)。

商优势企业混合A成立于2012.2.1，2023.1.30增设C份额。商优势企业混合A 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为34.68% (19.73%)、50.56% (14.87%)、-4.36% (-1.58%)、-17.85% (-11.90%)、27.25% (-5.36%)。C份额自成立以来业绩及其比较基准为6.81%（-5.92%）。

华商游产业股票A成立于2017.12.27，2023.3.3增设C份额。华商游产业股票A 2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为29.98%(14.51%)、57.03%(12.90%)、45.30%(28.63%)、-6.34%(-7.59%)、-3.15%(-1.39%)。 C份额自成立以来业绩及其比较基准为-1.56%（2.49%）。

永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C2020-2023年净值增长率及业绩比较基准为55.42%（24.55%）、-12.62%（-5.40%）、-18.95%（-13.17%）、-1.74%（-8.10%）。

商中证畜牧养殖ETF联接A/C成立于2022.4.19。商中证畜牧养殖ETF联接C2022-2023年净值增长率及业绩比较基准为4.39%（-11.44%）、-13%（-14.53%）。

建信新兴市场优选(QDII)A成立于2011.06.21，2023.3.17增设C份额。建信新兴市场优选(QDII) A2019年-2023年净值增长率及业绩比较基准为15.09%（20.16%）、0.31%（11.07%）、-9.02%（-5.02%）、-6.16%（-12.84%）、1.46%（12.05%）。 C份额自成立以来业绩及其比较基准为36.86%（25.07%）。

以数据来源于基金定期报告，截至2024.6.30。