随着疫情防控取得阶段性成效，全各复工复产正在有序推进，市场信心快速恢复。而统计近期板块涨幅，新能源赛道称得“反弹先锋”，Wind数据显示，自426至530，中证新能源指数累计涨24.68%，跑赢同期沪深3005.61%，也跑赢其主要A股宽基指数。

为什么近期新能源板块如此强势？

5新能源汽车销量复苏，比亚迪5新能源汽车销量11.49辆，同比增长148%，创历史新高。截至64，已有理想、小鹏、哪吒、领跑等4家造车新势力5交付破。

综合来看，除了复工复产影响，新能源赛道还受到五底多重政策利驱动：

1、《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》发布，锚定2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿瓦以目标。财政部印发《财政支持做碳达峰碳中和工作意见》。

2、务院印发《扎实稳住经济一揽子政策措施》，提稳定增加汽车等大宗消费系列举措。工信部等四部门印发《关于开展2022新能源汽车乡活动通知》。

一系列市场异动和政策支持表明，双碳大背景，新能源板块投资机会并非昙花一现。

随着各政府加大新能源车刺激力度，新能源车销量有望持续增长。在这样情况，短期最稀缺就是供给端受限游锂矿板块，目看，二季度锂矿板块继续量价齐升确定性高，大概率是全市场二季度业绩最板块之一！

周一锂矿暴涨8.59%（见图）！们认为这一板块趋势或将延续，建议寻找优秀主动基金定投配置。本期重点解读目锂矿仓位较重基金，华乐享C（015687），目重仓十如：

一、本期重点解读：华乐享C（015687）

于看新能源赛道投资者来说，借道相关基金进行布局，是便捷高效投资方式之一。方建所管理华乐享当重点布局新能源赛道，并也长期看消费（白酒、必选消费龙头等）、医药（消费品、创新药相关等）板块。从近三个季度十大重仓股行业分布来看，该基金长期持有新能源汽车全产业链（尤其是游锂矿）、光伏产业链，持仓聚焦。

为什么坚持买并持有这些板块？方建表示，“买东西都是有底，这些板块跌多了买，问题不是很大，因为这些公司基本面很扎实。”方建提到“资产有底”，简单来说就是基本面有底，具体来说，就是公司业务有较强护城河、较成长性，因而在遇到系统性风险，公司估值越跌越便宜时，越敢买进和持有。

当市场环境中，华乐享所重仓两大板块——新能源汽车、光伏，基本面仍然具有韧性，与此同时，具体看细分赛道——锂矿、电池、整车、光伏等，均具有比较乐观成长景，是方建眼中“有底资产”。

新能源汽车产业链——增长保持韧性

从基本面来看，汽车行业遭受疫情冲击，但新能源汽车增长保持韧性。2022年4份，相较于汽车整体产销同比分别降46.1%和47.6%，新能源汽车产销两端同比均取得40%以增长，当市场渗透率达到25.3%，汽车行业增长贡献不断增强。

在整体行业基本面向提，细分赛道投资机会如：

（1）游资源锂矿

方建分析，锂资源具有稀缺性和不可替代性，扩产周期长、成本越来越高，基于此，具有较大资源储备、已经获取较大市场份额游锂矿企业，具有一定优势。

此外研报认为，从供给端、需求端两个角度分析，锂矿行业有望复苏。从供给端看，由于内部分厂家新增产能释放，锂盐供应整体处于稳中有升状态，不过受限于海运等因素，4碳酸锂进口不及预期。从需求端看，随着复工复产推进，3中旬以来中游去库即将告一段落，正极采购需求显著恢复，低库存带来新一轮采购需求增加，或支撑锂矿价格回暖。

（2）新能车电池

方建表示，新能源车整个行业进步很快，很多汽车品牌商电池布局没有及时跟，但中电池企业跟了，因而中电池企业在产业链中有着较强竞争力，值得长期关注。此外，5以来，车企及产业链陆续复工复产，半年新车型密集市，有望拉动消费者需求，电池环节有望迎来盈利修复。

（3）新能车整车品牌

方建认为，随着时间推移，新能车整车品牌在产业链中位会越来越高，未来们需要关注品牌厂商确定性成长，优选核心企业。此外研报显示，汽车板块估值从去年10份以来跌，在政策促新能车消费背景，有理由期待汽车整车尤其新能源车市场机会。

（4）光伏产业链——近年来业绩快速增长

从基本面来看，2021年以来光伏板块业绩快速增长。2021年，59家光伏样本公司实现营业总收、归属于市公司股东净利润同比分别增长40.95%、51.74%；2022第一季度，同比分别增长67.22%、89.27%。

分析认为，2022年，考虑到内风光大基建设、分布式光伏装机高速增长以及海外市场旺盛装机需求，光伏板块增长确定性较高。

在重仓行业锂矿、电池、整车、光伏等长期投资价值凸基础，基金经理方建坚持已经反复被市场检验投资方法论，一句话概括就是，“选择市场中最优成长性资产，长期持有，挣公司业绩增长钱而不是估值波动钱”，具体来说，有三层涵义：

第一，优质赛道。投资一定要在正确方向，聚焦未来3-5年增长最快、最确定行业。

第二，核心龙头。追求高胜率方建，摒弃了那些从“0到1”公司，更多聚焦已经走来“1-N”公司。通过行业位、竞争壁垒、发展阶段、管理层、ROE、市场质量、盈利质量等，七大维度优选核心龙头。

第三，合理价格。方建投资理念与芒格类似，秉持“以合理价格买最优质成长公司”，注重投资安全边际，以更控制组合回撤。

当将时间拉长，成长股期经历一轮回调，反而提供了较车机会。瞻市，华乐享将保持积极、乐观应，继续坚守“优质赛道、核心龙头”，并坚持在合理价格买，注重风险控制，以更帮助投资者把握成长股未来。

二、如何构建定投组合：

预计指数将会在底部区域震荡，最适合方式就是定投建仓，除了面介绍华乐享外，本期再介绍几只兼顾均衡和赛道基金，以满足更多投资者需求。

1、均衡型：建信中小盘C（013919）

这只基金不押注单一赛道，特点是“成长+小盘”“风格，并”自而“精选个股基金经理，在疫情稳住，接来二季报以及今年业绩突公司将脱颖而，这种个股alpha选择能力强基金经理值得托付。们在31文章：“3市场反弹可期，业绩分化需精挑细选”中进行了重点解读，31推荐三个，排名5%（36/767）！其收益率远远跑赢沪深300指数：