周（1216至1220），全球市场迎来“超级央行周”，美联储态度偏鹰，美股一度大跌，但A股科技板块表现较有韧性，资金追捧半导体、AI相关概念，与天团此提示科技方向相吻合。

虽然科技板块部分领域持续表现，但在市场成交较期整体回落背景，大盘仍呈现冲高回落态势，成交量较一周明显萎缩。

随着12底临近，有关A股跨年行情讨论较多，天团认为：

1、未来指数重心仍有行趋势，而市场反弹，需要关注政策刺激以及成交量回升信号。
2、热点快速轮动，应忽略短期波动，着眼布局明年看科技、消费方向，坚持逢低投。
3、年底之天团可能会进行调仓，目还在考察和筛选阶段，研究了们会第一时间告诉大家。

周科技板块重拾升势，尤其是AI硬件端集体走强，铜缆高速连接概念周涨幅超11%，强势领跑。

科技股持续修复，主要原因在于资金“猛怼”大容量股票，这些个股放量涨，也可能反映机构资金动向。

1217、18、19，中兴通讯连续3天占据A股单成交额头名宝座；周五，芯片巨头中芯际接棒登顶成交额榜首，在成交额十个股中，除了东方财富、宁德时代，另外8只个股都有明显科技属性。

科技股持续走强，主要源于几大推动力：

一是豆包大模型全面升级，刺激字节产业链走强，随着AI应用商业化落提速，市场炒作也从AI应用延伸至算力等应用端。

随着豆包用户数快速增长，将带来算力中心扩建，进一步带动AI服务器需求提升；同时，算力中心扩建，还将带来热管理需求，液冷市场空间巨大。

二是从外部环境来看，半导体行业也迎来一些利消息。

近期川普表示与中一道可以解决世界所有问题，美防部将中微公司从CMC清单移除，表明中美立状态有所缓和，一定程度增强了半导体板块投资信心。

最，为了在中市场落AI应用，苹果等科技巨头也需要寻找本土大模型合作伙伴，也给市场打开想象空间。近期，苹果被曝与腾讯和字节洽谈AI模型合作，iPhone在中拥有大量用户，若与中AI公司进行合作，市场规模将非常巨大。

在近期文章《市场持续震荡，一个机会在哪里？》、《忽略短期博弈，注重长期布局》中，天团已提示，消费和科技可能成为明年市场核心主线。

科技方向们已经通过商优势企业混合C布局。消费方向虽然们没有持有相关主题基金，但景顺长城边价值际C和大成高新技术产业股票C两只基金重仓股中，有一定比例家用电器股。

周，消费板块内部分化，期涨幅较大商贸零售板块调整，家用电器在2025年“两新”政策加码预期展现一定韧性。

周，持仓基金中商高端装备C调整幅度大于1%，主要是受到两大权重行业机械设备和军工拖累。于这只基金，有团友提是否要继续持有。

天团会及时跟踪相关行业以及基金面表现，并给是否赎回建议，请密切关注。周该基金现逢低投机会，自1024以来，该基金共逢低投3次，仓位不高，建议大家继续均衡配置。

在《忽略短期博弈，注重长期布局》中，们提示过，当A股面临三大不确定性。

周，这三大不确定性有了新 “进展”：

首先是周一发布11经济数据。消费、楼市都在政策撬动有所改善，在“以旧换新”等补贴措施，社零增速中枢移。但可选消费现阶段表现依然较弱，续仍待政策跟进。早些发布11金融数据则显示，新增社融和信贷数据仍相偏弱，尤其企业部门融资需求或有待于政策落预期进一步改善。

其次是1219，美联储宣布降息25个基点，但态度偏鹰，2025年降息步伐大概率放缓。全球市场和A股影响们在《美联储鹰派降息，2025海外投资如何布局？》中有详述。

第三是居民财富方面。周，家发改委、财政部等部门打促进居民增收政策组合拳，但政策从落到见效，还需要一段观察期。

综合海内外当复杂情况，天团预计指数仍然将陷到期区间内，震荡较长时间。策略，们仍然建议通过均衡持仓，来明年政策受益板块进行布局。红利依然作为底仓，消费和科技建议作为新杠铃两端，增强配置。杠铃两头基金，天团还在考察和筛选，研究了们会第一时间告诉大家。

注：景顺长城价值边际A成立于2020.8.31，2022.6.2增设C份额。景顺长城价值边际A/C 2021年-2024年三季度净值增长率及业绩比较基准为10.51%（-1.95%），2.38%（-13.01%），15.97%/15.50%（-6.03%），4.59%/4.48%（9.69%)。

商优势企业混合A成立于2012.2.1，2023.1.30增设C份额。商优势企业混合A 2019年-2024年三季度净值增长率及业绩比较基准为34.68% (19.73%)，50.56% (14.87%)，-4.36% (-1.58%)，-17.85% (-11.90%)，27.25% (-5.36%)，28.81%/28.62%（13.03%）。

永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C2020-2024年三季度净值增长率及业绩比较基准为55.42%（24.55%），-12.62%（-5.40%），-18.95%（-13.17%），-1.74%（-8.10%），-0.61%/-0.66%（12.46%）。

商高端装备混合A/C成立于2022.3.4。商高端装备混合A2023年-2024年三季度净值增长率及业绩比较基准为-23.25%/-23.87%（-11.97%），3.14%/2.92%（15.39%）。

大成高新技术产业A成立于 2015.2.3，2020.12.25增设C份额。大成高新技术产业A2020年-2024年三季度净值增长率及业绩比较基准为60.26%(23.41%)、27.95%(7. 39%)、-17.92%/-18.24%（ -18.54%）、5. 23%/4.78%（ -7.04%）、9.24%/9.13%（14.06）。

以数据来源于基金定期报告，截至2024.9.30。