周（114至118），全球资本市场迎来超级周。

现在，三件大事均已落。

·116，特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。

· 118，美联储如期在议息会议中降息25个基点，将联邦基金利率降至4.5%-4.75%。

·118，十四届全人大常委会第十二次会议闭幕，会议审议通过了近年来力度最大化债举措，增加方政府债务限额6亿元。

三大事件相互交织，市场情绪紧张而亢奋。在强烈政策预期支撑，沪指站稳3400点，周涨5.51%，市场成交继续活跃，两市均成交额超2.2亿元。

超级周过，市场能否继续涨？主线能否清晰？们投资节奏需要变化吗？

先说结论，天团认为：

1、虽然美大选等事件已尘埃落定，但中经济及A股影响还需观察。
2、未来如果成交量大幅缩减，则应重回防守状态；如果流动性依然充裕，则指数将重新回到震荡格局。
3、于看板块建议保持一定仓位配置，如果有回调，可以定投车。

在市场震荡期间，黄行重点提示了军工方向。

天团也在新持仓中加了重仓机械设备、军工两大行业商高端装备混合C。108止盈重新建仓5只基金，虽采取均衡持仓策略，但相比之杠铃策略，整体持仓在机械设备、军工等板块仓位有所增加。

周军工板块累计涨超12%，在申一级行业中排名第二，验证了天团在寻找潜力方向能力。从基金表现来看，天团持仓基金收益开始改善，逢低投优势再次显现。

其中，商高端装备混合仓位侧重机械设备、军工，该基金周累计涨幅超10%，在持仓组合中表现了较强爆发能力。

军工板块周大涨，主要有以几方面原因：

首先，军工三季报落“风险尽”，机构目配置比例也不高，四季度业绩存在改善预期。

今年以来，随着“十四五”规划中期调整落，市场关注度回暖，多家公司披露新签订单，中游公司也陆续收到游传递备产意向，反映需求恢复，行业有望迎来困境反转。

其次，珠海航展规模超，且有多款重磅新型装备首展，行业订单有望增加。

今年是空军成立75周年，歼-35A将公开亮相珠海航展，意味着中空军将同时拥有两款隐身战斗机——歼-20和歼-35A，中也成为继美之，全球第二个同时装备两款隐身战机家。

最，美大选尘埃落定，军工作为符合自主可控和新质生产力逻辑方向，也受到资金热捧。

一方面，特朗普在胜选演讲时多次称赞马斯克及其航天愿景，美商业航天有望加码，航天产发展显得越发迫切；另一方面，中美博弈将会持续，军工产业自主可控家安全有着重大影响，未来有望获得进一步政策支持。

美大选，天团分别写过《天团策评：特朗普获胜，关注哪些资产？》、《天团策评：提防“大选”过度交易》、《天团策评：海外市场超级周，如何备战》，紧跟大选动向，全方位分析大选可能影响到资产类别。

现在这一事件虽已尘埃落定，但特朗普具体政策落时间和力度尚不明确。

此外，11议息会议，美联储如期降息25个基点，但与9议息会议偏鸽声明相比，11美联储决策明显转鹰。

因此，续海外因素A股持续扰动仍然存在。

但天团多次强调，A股走势根本取决于内经济基本面。

118，市场期待已久财政增量政策终于揭开面纱——十四届全人大常委会第十二次会议审议通过化债举措，增加方政府债务限额6亿元，用于置换存量隐性债务，为方政府腾空间更发展经济、保障民生。

虽然该举措是近年来力度最大化债举措，但之市场政策预期偏高，所以周五市场现了放量滞涨。

超级周，天团维持谨慎判断，建议止盈逢低投，并通过均衡持仓分散布局。

周5只持仓基金均没有现逢低投机会。但如果未来成交缩量，则应重回防守状态；如果流动性依然充裕，则选择阻力较小方向，如防军工进行布局。

注：景顺长城价值边际A成立于2020.8.31，2022.6.2增设C份额。景顺长城价值边际A/C 2021年-2024年半年净值增长率及业绩比较基准为10.51%（-1.95%），2.38%（-13.01%），15.97%/15.50%（-6.03%），18.74%/18.52%（1.62%）。

商优势企业混合A成立于2012.2.1，2023.1.30增设C份额。商优势企业混合A 2019年-2024年半年净值增长率及业绩比较基准为34.68% (19.73%)，50.56% (14.87%)，-4.36% (-1.58%)，-17.85% (-11.90%)，27.25% (-5.36%)，-2.90%/-3.21%（3.95%）。

永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C2020-2024年半年净值增长率及业绩比较基准为55.42%（24.55%），-12.62%（-5.40%），-18.95%（-13.17%），-1.74%（-8.10%），29.97%/29.85%（2.25%）。

商高端装备混合A/C成立于2022.3.4。商高端装备混合A2023年-2024年半年净值增长率及业绩比较基准为-23.25%/-23.87%（-11.97%），-13.08%/-13.42%（0.32%）。

大成高新技术产业A成立于 2015.2.3，2020.12.25增设C份额。大成高新技术产业A2020年-2024年半年净值增长率及业绩比较基准为60.26%(23.41%)、27.95%(7. 39%)、-17.92%/-18.24%（ -18.54%）、5. 23%/4.78%（ -7.04%）、17.31%/17.10%（ -3.77%）。

以数据来源于基金定期报告，截至2024.6.30。