【这是天团答疑系列第34篇原创】

近几年基民们在实战中被迫重新认识市场，疑惑是，为啥自己风险偏和想象中不一样？

风险评估测试结果是可以买权益类基金，但当大跌来临怎么还是受不了？

由此引发思考是：每个人真正风险偏到底是什么样？有没有简单手认识风险、管理风险手段？

要了解自己真正风险偏，可以分四步走：

第一步：结合人生命周期认识风险；
第二步：准确评估家庭可投资金融资产数额；
第三步：结合实战体验找自己可以实际承受亏损边界。
第四步：根据家庭财务和实战中真实亏损边界，确定权益类投资仓位。

买理财产品和基金之，都要做风险评估测试，但们很少思考，风险评估题目背考察是什么。

了解题目背含义，准确认识到一些概念，很多困扰们问题就有了答案。

比如各大金融机构风险评估第一题——年龄。这个问题简单到无需思考就能勾选正确答案，可是风险评估测试为什么要问年龄呢？

因为年龄和生命周期挂钩，于大多数人来说，每个阶段赚钱能力、债务、责任不同。

最简单原理是老年人风险承受能力更低，年龄大人做投资更需要强调投资结果确定性。

在中当大背景，“有老有小”中年人背负责任也很多。特别家庭持有房产价值变动还有职业发展问题，都可能影响家庭财务稳健程度。

只有真正认识到年龄这个简单数字背应生命周期挑战，才能更准确在续风险评估中找准自己风险承受度。

风险测试很多题目，都围绕个人和家庭收、负债情况展开，归根结底是希望可以明确一个家庭“可投资金融资产”。

所谓“可投资金融资产”，首先是要给家庭现金流做减法，每个收，要扣除储蓄存款，再扣除房贷、教育、医疗、保险等各项生活必要开支，再考虑一应生活中突发事件（比如收变化、换工作间隔期，房价长周期波动），留点备用金。

特别需要指是，保险缴费是一笔不小开支，一定要先扣除掉。

另外，要按部就班放存款钱也要扣除。

其次，是要给家庭资产做减法，房产、耐用消费品（如汽车）、私募股权投资等不具高流动性资产，也不算可投资金融资产。

这样算来，实际可用于金融投资钱并不多。

这部分钱当中，如果咱们再根据股二债八比例做成投资组合，那么权益类基金在整个家庭投资中占比也不会高，股市波动给人带来压力也会相应减小，面大跌心态也才能稳。

看到这里有朋友可能会说，就已经做了很仓位分割，家里钱多，只放了100买股票和基金，觉得自己能承受20%以亏损，但真亏到10就受不了，总想着这10要是买理财多。最结果是割肉割在黎明。

这个实例非常有代表性。

以天团观察，真正让人肉痛是亏损绝值，所以在市场大跌时候，仓位轻重体验大不相同。如果咱们就花十块钱买刮刮乐，亏了就亏了，十块钱谁都不当真。

如果咱们投100，亏损10%就是10元，很多工薪族来说，这个亏损绝值就很有力度了。

如果十倍杠杆借钱投100，亏损10%就等于本金亏光。面临这种压力时候，决策失误、动作变形太常见。

因此，天团建议大家回忆一今年春节那个市场暴跌时候，那个让刻骨铭心亏损数字——这个绝值，就是在实战中风控边界。

以生命周期、可投资金融资产和实战风控这三类指标为依据，可以推算不同权益类仓位。

比如一位85岁老人，就算可投资金融资产再多，承受绝亏损能力再强，行客户经理可能也不会再推荐买权益类产品。都存成存款，买买货基再配点稳健低波理财，老年人来说可能是最合理持仓安排。

比如，做风评测试时候，很多投资者可以很容易在“可承受最大投资损失”题目潇洒选择30%-50%，可是当熊市真来了，发现自己真亏了40%，100剩60，肉痛得不能自已。

根据短板原则，们可以根据自己能接受最大亏损金额，倒推股债持仓比例，先做到“拿得住”，再追求赚大钱。

假设一位投资者可投资金融资产是100元。

认为自己可以承受波动是20%，根据股二债八比例，可以投资20元到权益类产品中。

但经过一轮暴跌，发现自己能承受最大亏损金额是2元。

一次性投资基金，可能现最大回撤是20%，那就意味着这位投资者可以投资权益类仓位是10元。（10元应20%回撤亏损是2元）。

在这种情况，适合这位投资者股债比例由2:8变成了1:9，股票基金仓位变小，更契合风险承受能力，投资持有体验才会。

当然，权益类仓位也并不是一次性买，也并不是只买一个品种一个基金。具体配置方法，们会在续文章中详述。

最照例是一张总结图：