421，中保险行业协会官网发布一条消息：普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%。

图：中保险行业协会官网截图

解读这个消息，们先要科普，啥是预定利率研究值？

预定利率是保险公司在设计保险产品时，基于未来投资收益预期，设定一个长期投资回报率假设值，直接影响保险产品定价和客户利益。而为了防止系统性风险，监管会定期公布预定利率研究值，指导行业产品定价，避免个别保司通过不合理高利率扰乱市场秩序，现恶性价格战。

那么，它是怎么“研究”来？

答案是算。具体怎么算，是非常专业领域，们这里不赘述。但有一点很重要，预定利率研究值会与长期债收益率、市场利率强相关，确保预定利率符合当经济环境。而保险协会定期公布预定利率研究值，行业避免恶性竞争，消费者提供参考、保护长期利益，保司降低偿付风险。

注意，以并不只是内，全世界保险市场大都有相关规定。

回到消息本身，2.13%研究值，低于当预定利率限2.5%，少了37个BP。按照规定，如果季度公布研究值继续低于2.25%，意味着预定利率限将再次调到2.25%。自2024年3季度算起，这已经是第三次利率调。第一次是2024年8，规定自 2024 年 9 1 起，新备案普通型保险产品预定利率限从 3.0% 调整为 2.5%；第二次是2025年1，监管要求保险行业协会每季度发布预定利率研究值，110给研究值是2.34%；现在这个数字变成了2.13%。

为啥要调降预定利率呢？

要知道，于储蓄类保险，保司支付给投保人收益，是靠投资获得。而保司重要投资是债券等固定收益类资产，换句话说其收益都与利率正相关，当市场利率降低时，保司投资收益也会降低，如果预定利率不降，就有可能无法兑付，引发违约风险。

而于投保人，直接影响就是收益降低。

举个例子，在理想复利模型，一次性投10持有20年，不同利率未来终值分别是：

3%   - 18.06

2.5% - 16.39

2.25% - 15.6

利率降一点点，实际收益降非常明显！

所以，如果保险投资没兴趣，就当看个普通新闻。但如果恰考虑投保，那可能要趁着空窗期抓住2.5%“末班车”！

以就是本期“小说保险”利率调解读。如果大家想找相关保险产品，可以进商行App保险频道去挑选，路径：财富-（方十宫格）保险。有什么具体问题，们评论区见。