周市场周一在利刺激高开低走，随几震荡走高，证周线涨幅2.26%，完全符合们周一文章最一句话预判，即反弹至少延续3-5天！

周二午10：30，们在群中给重要提示：

们看到周申一级行业中，电子最终涨幅7.06%，列位第一：

数据来源：wind

周电子崛起一个重要事件刺激是，829华为开售旗舰机MATE60，刺激原因，一是时间特殊，二是拆解发现，手机达到了5G速度，且核心部分全是产！

随着自主可控不断增强，半导体产替代大趋势或难以改变，板块趋势有望在未来快速现。

据海外龙头厂商全球需求判断，今年三季度有望产业链库存进到健康水平，四季度到明年一季度就有望进到底部，开始向拐点时间周期。具体到各项指标：

1、库存方面，现阶段，处于景气底部公司库存都在进行去化。各大公司中报也体现库存指标确实也是在恢复了，三、四季度还会延续趋势；

2、价格方面，像存储器、芯片设计渠道端价格已进到跌幅很小，同时已经不太往跌比较底部位置了；

3、产能利用率方面，不论是们内，还有海外，在今年三、四季度有望进到比较低水平；

4、资本开支方面，算力芯片龙头业绩每个季度都呈现供不应求情况，有望拉动全球资本开支在2024年进到正增长。

本期们重点介绍布局在自主可控方向基金。

本期解读：南方信息创新C（007491，R4中高风险）

基金经理是郑晓曦，她认为，半导体行业是未来趋势，长期发展机会非常可期。近年来产化率提升，内晶圆厂持续扩产，核心设备和零部件陆续突破，龙头公司在手订单和收持续超预期，看自主可控带来半导体产替代大趋势。目内外宏观经济是科技成长板块比较友，持续看科技成长投资机会。

南方信息创新在2023年持续集中投资半导体自主可控子行业，聚焦在半导体设备、零部件、材料、EDA软件、AI算力芯片等领域。根据二季报，基金维持高新技术产业，特别是半导体相关行业个股深度持仓，十大重仓中有七个都属于半导体行业股票，十大重仓股合计占比64.83%。

数据来源：南方信息创新2023年二季度报告，choice，截至2023年630。图为按申二级行业划分。

根据南方信息创新目产业布局来看，科技创新和自主可控正是它主要持仓布局方向。基金经理认为：2023年应该是这几年中，相关板块比较确定底部区域；2024年随着库存价格、产业链各方面进到健康水平，随时有望进到一轮景气行周期。

最们看一市场：

反弹能否延续？周文章中给重点观察三个指标，其中第一条中提到3个阻力中第1个3150尚未突破（周最高3153），且正是在这个位置遇阻回落：

第二条北向资金，在政策利不仅没流，反而继续流，8累计流近900亿，单净卖额创历史新高！

在第三条经济利政策在陆续台中。

面三个指标中一个有利两个不利，短期无法看到有大趋势性行情，但在密集政策台，大盘或保持宽幅震荡节奏，在这样情况，哪个行业会更有机会呢？

还是科技！

因为科技行业更加取决于产业周期，们即将进数字经济科技时代，从周来看，这几大行业有望率先启动：芯片、产软件、人工智能、机器人。

们在周文章中，也明确提示：目要把信仰仓放在科技成长：

7以来，们提杠铃策略：战略抓赔率，战术防风险。战略更偏长期，是体现在信仰仓科技成长，而战术更偏短期，即将高股息红利作为压舱石。

具体到9，建议半个更偏向杠铃科技成长方向，操作可以更加积极一些，等到半个重点回到高股息。因为912华为或举办秋季新品发布会，913苹果也会举行发布会，正面碰撞，值得期待！

其实华为在特殊时期动作，已经宣誓了产科技正在崛起！正如华为在部分门店霸气诗词所写：

雪压枝头低，

虽低不着泥。

一朝红，

依旧与天齐！