【这是天团答疑系列第36篇原创】

近期，关注市场基民越来越多了，也有投资者给们留言： “定投计划坚持不来不止一个吧？” “现在时间点，是否可以把定投捡起来？”

定投中止并不罕见，背原因大致可以总结为以几种：

（1）子弹迅速打完，没钱抄底。
（2）时间间隔过密，导致买在同一个点位区间。
（3）反向操作：牛市冲锋在高点狂买，熊市恐惧在低点暂停定投。

基民于经典定投微笑曲线都很熟悉，即市场跌期间，投资者可以用相同资金购买到更多基金份额，从而摊薄平均成本。当市场回暖，基金净值增长超过平均成本时，投资者即可实现盈利。

买之都说坚持定投就能赚钱，结果现实中只见资金源源不断投，“微笑曲线”扬线却迟迟画不去。

煎熬过程中，要么投着投着钱见底了，要么等着等着心态崩了，于是很多基民中途放弃。

为了直观比，们举例说明一，假设小明和小亮去年年初一致认为市场进相低位，愿意用两元定投沪深300指数基金。

小明以500元/周金额和频率定投，40周就投光了。等两元投完，市场还没反弹，而此时由于弹尽粮绝，小明不得不停止定投计划，截至六初亏损接近10%。

而小亮考虑到自己经验不足、资金不多，加A股牛短熊长特点，决定花两年左右时间慢慢布局。分摊来即每周200元定投坚持至今，收益虽也未回正，但是亏损幅度仅为2.5%左右，行理财产品收益完全可以覆盖掉这些亏损。而且仓位未满，心中不慌，定投计划正有条不紊坚持着，微笑曲线也已画雏形。

还有一种常见情况：牛市时，被盈利刺激，蜂拥场，在高点狂买。从天团评论区不难看，有很多基民都是2021年市场高点时场。

熊市时，悲观主义蔓延，被亏损吓破胆，手动停止定投计划。这一点在今年年初市场极端跌时候尤为明显，质疑市场评论也不在少数。

人性中有趋利避害本能，所以们能理解大家恐慌，但若想获利，必须违背人性本能。

设置定投计划原因，就是为了免受情绪干扰，机械累积筹码，防止“追涨杀跌”，如果因为恐惧中途中止，听市场消息人为干预，就背离了初衷。

这时候手动停止跌中积攒份额，则会导致反向效果：平均成本拉高，盈利概率降。

弄懂了这些底层逻辑，们就可以有针性查缺补漏，争取无论从心态还是仓位，都不触及自己心理防线，安全走完一个比较长定投周期。

第一，为可能长期蛰伏做心理准备

先做一道算术题：总金额/投资周期=每期定投金额。

算总数时必须要明确概念“可投资金融资产”，们在《天团答疑：真了解自己风险偏吗？》中有介绍，在此不再赘述。

定投之提做布局时间规划，尽量拉长投资周期，才能在漫长市场拉锯中等到抄底机会。

如果感觉自己剩余子弹已经不多，定投金额和投资周期，调整任意一项都能拉长定投时间，减轻仓位累积。

第二，转换心理账户，降低心理成本

们体会过一轮市场底部煎熬，除了调整计划，还应该调整是心理预期。

诺贝尔经济学奖获得者、行为经济学家理查德·塞勒提了“心理账户”一词，认为人们心中还存在着一种隐形心理账户。

简单说，就是每个人心里都会有几个小账本，比如工作赚钱、兼职赚钱、投资赚钱……钱从哪来，花在哪，分得清清楚楚，每个账本钱一般不会互相转换，而且人们每个账本钱消费倾向和投资态度是不同。

如果从储蓄中拨款来做定投，人们会有这一账户只不进感觉，这一感受最终指向是焦虑感增加。

但是当们换一个心理账户，定投钱来源于每个工资流水，由于工资发放，因此资金是源源不断，有进有，加只用闲钱投资，心理成本会随之降低。更“舒适”心理体验更有利于长期坚持。

第三，心态转变，应该体现在各个方面

不管什么投资，们普通人都不可能做到“买在最低点”、“卖在最高点”，通过定投，买在相低点；通过分批卖，卖在相高点就已经很成功了。

当们本着长期投资预期，仓位不满、心态平和时候，市场低迷不仅不是投资敌人，降价反而提供了摊薄成本时机。

如果感觉自己市场高低判断得不准，还可以巧用工具，“逢低投” 更适合震荡行情，优点是可以尽量降低每次买成本，更适合普通投资者。

最照例是一张总结图: