每个人都只能赚到自己体系内钱，把控不了可以研究，但投资体系不应该随便改变。

623~27，让们看看本周有哪些大事儿！

1、证连续涨，创年内新高

周连续调整A股，本周突然扬眉吐气，周二~周四大盘拉3条美丽大阳线，冲到了3450点。个股行情就更了，证券板块领涨，传媒、计算机、新能源纷纷强势反弹，盘面似乎有了牛市赶脚。

为啥呢？们觉得更多是情绪边际变化导致。从10号到19号，市场情绪是相谨慎，一是美联储鲍威尔释放了鹰派言论；二是陆家嘴会议没有释放重磅刺激政策；三就是以伊冲突加剧。但述3条在这周全都发生了边际变化，先是美联储释放降息预期，然央行在620释放更多流动性，最特朗普周一宣布以伊和解。如此，市场情绪一变乐观，走三连阳。

吧，们也觉得解释得很勉强。只是想说，如果一定要做短期预测：在没有政策、业绩发布，也没有强力题材市场，情绪边际变化，就能决定短期波动。

然而，们在策略还是偏谨慎。毕竟中美之间、以伊之间、美联储降息，这些短期边际影响随时可能变化，就像一个钟摆，它目可能正处于最看多端点，一步可能就会往复。所以，市场情绪是很难追踪。按照们一直以来市场逻辑分析，短期可能还会有买机会，不用太焦虑踏空。中长线看，保持仓位，短线耐心等待时机。至于结构，红利、创新药、AI，继续坚持哑铃策略……每个人都只能赚到自己体系内钱，把控不了可以研究，但投资体系不应该随便改变。

2、以伊冲突缓和，油价重挫

中东局势，不断变化。

周还越演越烈“以伊”冲突，这周迅速降温。先是，伊朗美驻卡塔尔基报复性打击没有投资者担心那么严重，缓解了市场冲突将立即中断中东原油供应担忧。

然，美总统特朗普当时间62318时在其社交媒体平台“真实社交”发文表示，以色列和伊朗已同意全面停火。再然，624，伊朗外长阿拉格齐发表声明称，“只要以色列在德黑兰时间凌晨4点之停止伊朗人民非法侵略，们无意在此之继续采取反击行动”。

看起来，中东冲突将大幅度缓和。

由此，周大涨油价，这周又跌回去了。们在周《周回顾》里分析中东冲突时，曾经提醒过团友，不建议去炒作油价，因为抛开缘冲突，际原油价格处于降区间，需求较弱，这种看政治事件炒作风险较高，不做也罢。

3、茅台酒价再跌

622，“今酒价”公众号披露飞天茅台价格（25年飞天茅台，53度/500ml），散瓶价1870元/瓶，较一跌30元。这已经不是近期第一次茅台跌价，比如611，茅台批发价跌破了2000元/瓶，之，更是连续降价直到当。

降价并不只是茅台，其高端酒也类似。比如五粮液，“五八代“单瓶批发价格降到了905元/瓶，今年年初该价格还是950元/瓶。而在电商平台，一些经销商给价格已经跌破900。

具体价格数据们不用记，总之，白酒经历了几年大幅扩产，现在依然在去库存中，这个过程行业景气度不会马恢复，因此，尽管白酒估值已经非常低，但买建仓还是需要谨慎，观望为主。

4、“即时零售”赛道，竞争再起

段时间，京东高调进驻外卖、开启“即时零售”业务。然，各大平台纷纷抢占该赛道。

623，阿里CEO吴泳铭发布全员邮件，饿了么、飞猪合并阿里中电商事业群，统一决策运营“即时”业务。同一天，美团宣布全面拓展即时零售，包括扩充闪购品类、加码小象超市、开拓海外市场等。

几年美团VS饿了么外卖大战，似乎又要重现？

所谓即时零售，就是“立刻消费（享受）”意思。传统电商，从单到拿到商品，最快也要1天时间；但通过外卖、本仓等供应服务，用户能在单几个小时甚至几十分钟就能享受到商品，这种消费满足感是传统电商比不了。美团是“即时零售”最大平台，其外卖遍布1~5线城市，但之美团外卖主要局限在餐饮。而现在，即时零售要遍布餐饮、电子、服装、家电、用品等几乎所有消费品，这平台来说是极大业务空间，也会极大重塑商超行业供应链。

所以，阿里、京东甚至拼多多这些电商，都不会过这次“消费升级”。

从投资来说，们密切关注竞争发展状况：竞争在短期内会加大平台资本投，影响平台利润，短期股价反而可能是利空。同时，述公司大部分在港股恒生科技，今年已经有过一波很强行情，目进时点也未必合适。天团密切关注“即时零售”带来投资机会，等待车时机。

5、小米yu7发布

626晚，雷军官宣小米汽车yu7售价25.35起，发布3分钟大定突破20台，1个小时大定28.9台。这个数据非常炸裂，yu7成为新爆款可能性大大增加。

不过，资本市场待这事儿相冷静。627，小米股价高开低走，虽创新高，但并不算暴涨。其原因可能是资本市场yu7发布早有预期，股价已有反应，今年以来小米股价已大涨70%，于一家制造业公司，市场给高达40倍估值，说明其充分认可。

们不去预测个股趋势，而小米优秀也不代表整个新能源车板块。实际，由于产能过剩、竞争加剧，大部分整车企业子并不过，于投资新能源车板块时机，可能还要再等等。

以，就是本周热点分析，大家还想看什么，们评论区见。

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