62到6A、港股，继续维持震荡格局。

从行业看，这周表现最依然是港股创新药板块，其次是TMT等科技板块止跌反弹；跌行业主要是汽车、家电等，可能受到负面传闻影响。总之，市场风险偏有所回升，事儿！

从中期角度看，二季度科技调整较大，而目TMT成交额占比已经来到23年AI叙事区间沿，形成了行情启动必要条件：

数据来源：广发证券

从事件催化，6科技催化较多，如海光信息、中科曙光史诗级合并，将在完成重组复牌，另有DeepSeek R2或将加速发布等预期：

数据来源：广发证券

这些都促成了近期科技板块反弹。如果述事件科技产业进展超预期，可能会放大科技板块结构性机会，这是们在6需要重点跟进。

海外扰动因素依旧存在，周四（65）特朗普和马斯克因为减税法案分歧撕破脸，马斯克认为法案会加重财政赤字呼吁抵制，特朗普则称削减赤字很简单，只要砍掉SpaceX订单即可，马斯克立刻回应，要退役龙飞船，而且开始揭短，导致特斯拉单大跌超14%，市值蒸发1500亿美元。这可能内汽车板块也带来一定扰动。特朗普政策多变、难以预测，们要密切关注新动向，但不轻易作为投资操作依据。

行情不差，但们依然坚持之判断，这个位置以逢低投防御配置为主，控制仓位，不轻易追高。虽然可能过科技算力短线涨幅，不过也能有效控制组合波动。尤其是6政策处于政策真空期，经济刺激很难有什么大动作，所以也难以现真正主线行情。从结构来说，们依然建议大家坚持杠铃策略，红利优先，其次可逢低配置创新药、科技、消费。估计行情在7会有一些新变化，因为政治局会议召开，可能带来新政策刺激，而市公司二季度业绩也会逐渐明朗。

来看看天团基金净值情况：

市场情绪回升，天团基金净值大多也录得涨，其中三只红利基金表现稳定，很起到了组合防守端作用；而中创新医疗作为进攻端，净值则再创新高，主要是因为2025年ASCO（美临床肿瘤学会）年会，73项中研究选，推动内创新药企估值提升。

期推荐有团友提问，于天团周不再跟踪基金是否同步清仓。面逐一来看，首先是景顺长城价值边际C（015779，R4中高风险），这只剔除原因是基金经理更换，原基金经理鲍无可已经于516卸任，接任基金经理刘苏擅长是消费成长赛道，与鲍无可深度价值风格有所差异，所以不再关注。

然是没有跑赢区间基准景顺长城研究精选C（018998，R5高风险）和宝盈消费主题（003715，R4中高风险），者重仓是计算机行业，周算力表现不，可以逢高止盈；者是重仓食品饮料板块，政策真空期以及关税反复，使得消费暂时没有表现，需要等待7之政策机会。

最是商优势企业C（017821，R4中高风险），主要是重仓港股科技板块，于组合防御，控制回撤角度止盈，于跟投时间较晚仍有浮亏团友，如果风险偏比较高，也可以继续逢低定投，等待半年港股行情。

以是本期推荐全部内容，有任何问题，们还是评论区见。

注：景顺长城价值边际A成立于2020.8.31，2022.6.2增设C份额。景顺长城价值边际C 2023年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为15.50%（-6.03%），17.26%（11.28%)，3.17%（-1.14%）。

商优势企业混合A成立于2012.2.1，2023.1.30增设C份额。商优势企业混合C 2024年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为29.11%（16.64%），16.15%（1.67%）。

永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C 2021-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为-12.62%（-5.40%），-18.95%（-13.17%），-1.74%（-8.10%），27.12%（13.99%），-2.53%（1.94%）。

大成高鑫（原大成高新技术）成立于 2015.2.3，2020.12.25增设C份额，2025.1.15更名为大成高鑫。大成高鑫C 2021年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为27.44%(7.39%)、-18.24%（-18.54%）、4.78%（-7.04%）、28.62%（9.62%），6.09%（1.30%）。

创金合信红利低波A/C成立于2018.4.26。创金合信红利低波C 2020年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为13.78%（-2.70%），24.75%（10.33%），3.07%（-1.70%），10.30%（6.18%），20.58%（17.00%），-0.97%（-1.27%）。

景顺长城研究精选A成立于2014.8.12。2023.8.03增设C份额。景顺长城研究精选C 2024年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为25.59%（14.32%），8.24%（-1.14%）。

平安港股通红利精选A/C成立于2024.3.26。平安港股通红利精选C 2024年-2025年一季度净值增长率及比较基准为14.96%（26.7%），5.06%（1.38%）。

宝盈消费主题成立于2017.1.4。宝盈消费主题2020年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为49.99%（34.35%），4.34%（-7.66%），-8.77%（-13.79%），1.51%（-8.98%），12.46%（7.13%），1.06%（-0.09%）。

中创新医疗A成立于2019.11.13。2020.10.30增设C份额。中创新医疗C 2021年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为-6.31%（-8.99%），-12.39%（-17.81%），-9.60%（-9.52%），-11.85%（-9.78%），27.70%（0.57%）。

以数据来源于基金定期报告，截至2025.3.31。