本期播客录制于2026年36。重点讨论：在美伊冲突和油价波动背景，投资者应采取应策略。

去年底们找到了景顺长城王开展，录了一期关于均衡配置策略播客（《🎧不配AI也能跑赢！均衡派股市配置逻辑》）。那期播客工作量特别大，们当时整整录了4个小时。开展非常健谈，而且给信息量也极其密集，回头看在去年12科技、有色、大宗商品等赛道洞见，是非常有瞻性。它均衡配置思路尤其适合于当这个跌宕起伏A股市场。

而当，在A股经历了春季躁动多次大幅波动，当市场到底处于什么阶段，普通投资者到底应该怎么应，尤其是在美伊冲突爆发，全球权益市场是否会有趋势性变化？们再次请到了开展，还是和行投研产品经理林恒一起。们三个人试图寻找一个清晰可以落，同时回撤可控权益市场投资策略。

为了便于那些没时间听全文朋友，把本期播客结论性笔记总结如，供大家参考：

1、美伊冲突本质是特朗普一次政治赌博，有可能在短期内无法结束。

2、若冲突持续，全球原油价格会因此而涨。

3、原油价格涨，会引发全球通胀预期扬，利空除油气、油运以外大部分权益板块。

4、黄金叙事演绎已经很充分，现阶段非避险资产，和权益资产一样也是风险资产。

5、油价涨，长叙事板块（如科技）估值压力更大，可能现同时杀业绩、估值情况。

6、今年HALO资产，尤其是AI电力板块，取代了去年CPO生态位，因为需求确实很强。

7、牛市半段，领涨板块可能会从中小盘切换成大盘蓝筹，信号可能是PPI转正。

8、油价涨红利板块可能利多于利空，相来说，港股红利性价比更高。

9、应策略总结：降风偏 + 降久期 + 买油气冲，买那些价值确定、估值不高板块，买油气板块冲风险。

需要说明，以结论仅仅为开展一家之言，仅供大家参考。还是强烈建议有兴趣朋友听完整个播客，这期信息量极大，不会让您失望。