周（630至74），A股延续强势步伐。

证指数连续小碎步涨，最终周涨1.40%，站稳3400点同时，也创年内新高。涨幅列，既有钢铁、建材这类“供给侧改革”板块，也有创新药这类政策业绩双轮驱动行业，当然，行这类高股息板块继续扛起指数大旗，申行指数本周涨幅高达3.77%（根据Wind数据统计）。

坊间每年2~3季度行情向来有“五穷六绝七翻身”俗语，尽管肯定不能当成投资依据，但也不是完全没有道理。每年5~6，一般是政策空窗期，而刚刚经历了4业绩发布，市场在情绪往往偏谨慎；而到了7，经历了之调整，又迎来半年报“刺激”，就可能会有新行情。

但今年五、六，证指数分别涨2.09%和2.90%（根据Wind数据统计），并没有现大幅调整，那7岂不是更？

们先来看看影响7行情几个重要事件：

1、74美“大而美”法案投票通过。该事件分析们在周周解读《证“慢牛”，成长大涨》中已经说过，“大而美”法案虽然短期有助于美股涨，但长期来说会加重市场美元信用担忧。资金可能会更多寻求非美市场投资，欧洲、亚太和中资本市场都算是利。

2、美确定多关税税率。目各个家都在紧锣密鼓和美进行关税谈判。特朗普表示，美政府74起将向尚未与美方达成关税协议家发通知，告知这些家将被征收新税率。称，新税率将介于10%至70%之间，从81起实施。彭博社称，如果实施，这将比特朗普42宣布所谓“等关税”税率（最高为50%）更高。可以预期，7美关税政策依然是资本市场重要不确定因素，这是们需要重点跟踪事件。

3、7中旬政治局会议将会指明半年货币政策方向。每个都有政治局会议，但只有4、7、12政治局会议是以经济政策为主。这次会议是否会释放新经济刺激政策，或者释放某些产业支持政策，这些都会给市场带来炒作预期。

短期市场预测近乎玄学，投资者来说，把住杠铃策略、控制仓位，跟住关键事件即可。目看，7最大市场变数应该还是关税，可能本周就会有些影响。

再来看周整体行情。如果团友们是按照们提倡杠铃策略布局，周投资体验应该不。一方面行股在6底短暂调整，周再次强势，带动红利板块表现不；另一方面，港股创新药再次大涨，杠铃另一端表现也不差。AI行情自身也在轮动，6底强势游板块周现调整，而游应用——游戏板块则大幅扬。总之，拿稳红利，持有创新药和科技（AI），依然是可行策略。

另外，光伏板块们建议团友们可以关注长期趋势。政府已经很重视制造业内卷问题，这可能为光伏行业带来“供给侧改革”。不过，目还没有具体细则落，行业高库存问题短期内依然严重。但别忘了，光伏行业估值当已经处于极低位置：

光伏行业市值排名10公司PB历史分位数

注：表数据来自wind。表中行业为申行业分类，选取申二级为光伏设备公司，并按照市值顺序倒排取10，市值、PB数据截至2025年74收盘。PB分位依据2016年530~2025年74PB数据分位数。

在估值极低，而利政策已经逐渐落情况，光伏已进左侧阶段，可重点关注未来机会。

最看看天团基金净值表现情况——

周天团关注重点基金净值也再次普涨。创新药行业再迎利政策，71，家医保局、家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展若干措施》，以5方面16 条措施构建起创新药研发、准、使用、支付全链条支持体系。另外，高股息资产本周延续强势，其中多只行股创历史新高，天团三只红利基金也取得了不涨幅。

目天团重点关注6只基金，3只投资于红利，1只医药，1只科技，1只价值，这种选基方式完整体现们“杠铃策略”思路，供各位团友参考。

以就是本期推荐全部内容，有任何问题们还是评论区见。

注：永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C 2021-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为-12.62%（-5.40%），-18.95%（-13.17%），-1.74%（-8.10%），27.12%（13.99%），-2.53%（1.94%）。

大成高鑫（原大成高新技术）成立于 2015.2.3，2020.12.25增设C份额，2025.1.15更名为大成高鑫。大成高鑫C 2021年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为27.44%(7.39%)、-18.24%（-18.54%）、4.78%（-7.04%）、28.62%（9.62%），6.09%（1.30%）。

创金合信红利低波A/C成立于2018.4.26。创金合信红利低波C 2020年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为13.78%（-2.70%），24.75%（10.33%），3.07%（-1.70%），10.30%（6.18%），20.58%（17.00%），-0.97%（-1.27%）。

平安港股通红利精选A/C成立于2024.3.26。平安港股通红利精选C 2024年-2025年一季度净值增长率及比较基准为14.96%（26.7%），5.06%（1.38%）。

中创新医疗A成立于2019.11.13。2020.10.30增设C份额。中创新医疗C 2021年-2025年一季度净值增长率及业绩比较基准为-6.31%（-8.99%），-12.39%（-17.81%），-9.60%（-9.52%），-11.85%（-9.78%），27.70%（0.57%）。

中欧数字经济C成立于2023.9.12。中欧数字经济C 2023-2025一季度净值增长率及业绩比较基准为-2.32%（-6.55%），28.64%（20.39%），19.16%（3.20%）。

以数据来源于基金定期报告，截至2025.3.31。