84-88，A股可谓扬眉吐气，沪指突破并站稳3600点，而且开始向去年108高点3674发起攻势。资金投交活跃，两融余额时隔10年重回2亿元。
证指数近一年走势；资料来源：Wind，2024-7~2025-8
但是，相比大盘，行业盈利体感要弱一些。这主要是因为市场快速轮动，7底强势创新药、AI算力都现了调整，领涨板块持续时间短、波动大，操作难度较高。天团策略还是建议逐步逢低买，团友们不用过于焦虑踏空，板块轮动行情，市场一定会买机会；同时，在仓位保持适当谨慎，不要循着情绪盲目加仓。
板块方面，军工、航天、贵金属板块涨幅居，分别围绕政策催化和避险需求两条逻辑线展开。一方面，93阅兵临近，叠加“十五五”规划驱动，推动军贸需求和技术升级；另一方面，美不及预期非农就业数据推高了9降息预期，推高了贵金属等防御性资产价格。而这些涨都有一定短期情绪炒作，题材性偏强。们建议依然盯住创新药、AI科技、光伏等基本面相较或有拐点板块，长期投资。
除此之外，还有一些板块短期可能会成为轮动焦点，们梳理来，仅供团友们参考。
首先是AI应用，这一轮AI行情软件是远远跑输硬件。现在AI算力炒作一轮之，估值已处在较高位置，相来说AI软件性价比凸显。从长期逻辑看，AI应用爆发是大概率，AI应用包括游戏、办公软件、互联网平台等，若这些行业跌，存在涨机会。
其次是军工，在9阅兵，军工行业有很情绪基础；同时今年半年军工订单密集发布，其基本面也在持续改善，因此8很可能还有多次炒作。
再次是机器人，算是AI应用之一（偏硬件），但在行业发展处于更期位置。机器人产品也在快速迭代和发展，热度极高，一次会议就可能让板块炒几周，谁也不知道之会不会有新产品、新技术带热行业。
再度强调，当市场处于“高低切”板块轮动，不管板块有多热，一定要逢低（跌）买，小仓位参与。如果不想频繁操作，建议还是红利 + 科技（医药）持有、逢低定投策略，相来说或许较为稳妥。
面来看看天团基金净值表现。
本周们新关注了一只基金——汇添富中证产业指数增强发起式C（013817，R4中高风险）。们一直在说关注反内卷长期机会，其中光伏是们比较看行业，估值够低、成长空间大、技术门槛高、处于周期底部。这只基金标中证光伏产业指数，在光伏投资非常“纯正”，选它就是看中整个行业趋势扭转长期向行情。
之大盘在3600点左右拉锯过程中，三只高股息基金和大成高鑫净值回撤幅度较大，红利作为可以长期持有并作为组合压舱石方向，遇到回调都可以继续逢低定投。
另外，大成高鑫二季报显示，基金主要重仓方向包括家电、汽车等可选消费行业以及通信运营商，也布局了一些港股互联网龙头，在今年大消费滞涨情况，净值涨幅7.20%（同期业绩比较基准7.67%，资料来源：Wind，截至2025-8-7），表现中规中矩，可以在控制仓位情况逢低补仓，等待大消费补涨机会。这只基金布局较为均衡，和红利一样，算是基本盘，们也会持续再关注一段时间。
了，以就是本期天团推荐全部内容，有任何问题们还是评论区见。
注：永赢股息优选A/C成立于2020.3.25。永赢股息优选C 2021-2025年二季度净值增长率及业绩比较基准为-12.62%（-5.40%），-18.95%（-13.17%），-1.74%（-8.10%），27.12%（13.99%），-0.07%（3.70%）。
大成高鑫（原大成高新技术）成立于 2015.2.3，2020.12.25增设C份额，2025.1.15更名为大成高鑫。大成高鑫C 2021年-2025年二季度净值增长率及业绩比较基准为27.44%(7.39%)、-18.24%（-18.54%）、4.78%（-7.04%）、28.62%（9.62%），5.18%（2.94%）。
创金合信红利低波A/C成立于2018.4.26。创金合信红利低波C 2020年-2025年二季度净值增长率及业绩比较基准为13.78%（-2.70%），24.75%（10.33%），3.07%（-1.70%），10.30%（6.18%），20.58%（17.00%），5.15%（3.03%）。
平安港股通红利精选A/C成立于2024.3.26。平安港股通红利精选C 2024年-2025年二季度净值增长率及比较基准为14.96%（26.7%），13.30%（12.04%）。
中创新医疗A成立于2019.11.13。2020.10.30增设C份额。中创新医疗C 2021年-2025年二季度净值增长率及业绩比较基准为-6.31%（-8.99%），-12.39%（-17.81%），-9.60%（-9.52%），-11.85%（-9.78%），53.96%（1.93%）。
中欧数字经济C成立于2023.9.12。中欧数字经济C 2023-2025二季度净值增长率及业绩比较基准为-2.32%（-6.55%），28.64%（20.39%），34.08%（2.96%）。
汇添富中证产业指数增强C成立于2021年1026。汇添富中证产业指数增强C 2022-2025二季度净值增长率及业绩比较基准为-11.48%（-18.97%），-34.12%（-34.82%），-12.91%（-14.90%），-11.54%（-11.00%）。
资料来源：基金各季度报告
